Saltar al contenido
ESPECIALISTES  PROTECCIO DE DADES ANDORRA

ESPECIALISTES PROTECCIO DE DADES ANDORRA

Protecció de Dades actualitza les normes pel teletreball, una modalitat que podria ser una forma de mantenir el mercat laboral

  • INICIO
  • PROTECCIÓ DE DADES PERSONALS
  • NEWSLETTERS
  • BLOG
  • CONTACTO

UAE Faces Risk of Inclusion on Global Watchlist Over Dirty Money

  • Portada » BLOG » UAE Faces Risk of Inclusion on Global Watchlist Over Dirty Money
UAE Faces Risk1
febrero 10, 2022
Por DaisyTheBest En Última hora en informació relativa a la protecció de dades

UAE Faces Risk of Inclusion on Global Watchlist Over Dirty Money

UAE Faces Risk of Inclusion on Global Watchlist Over Dirty Money

The United Arab Emirates is at increased risk of being placed on a global watchdog’s list of countries subject to more oversight for shortcomings in combating money laundering and terrorist financing, even after a recent government push to stamp out illicit transactions.

The Financial Action Task Force is leaning toward adding the UAE to its “gray list” early this year, one of two classifications used by the intergovernmental body for nations determined to have “strategic deficiencies,” according to people familiar with the matter, who requested anonymity because the discussions are private.

Should the FATF approve the designation, it would be among the most significant such steps in the Paris-based group’s three-decade history given the UAE’s position as the main financial hub of the Middle East. The FATF currently puts 23 countries — including Albania, Syria and South Sudan — under closer scrutiny, with only Iran and North Korea on its highest-risk “black list.”

“There are undoubtedly costs associated with being gray-listed,” said Katherine Bauer, a former Treasury Department official who led the U.S. delegation to the Middle East and North Africa Financial Action Task Force, a regional body modeled after the FATF

“Many global regulators require that banks and financial institutions review, if not revise, their risk ratings and associated due diligence measures for counterparties in countries on the FATF list,” said Bauer, who’s now a fellow with the Washington Institute for Near East Policy.

The UAE submitted a report to the FATF in November but hasn’t reached many of the thresholds needed to stay off the gray list, the people said. The group is expected to make a decision at a plenary meeting set for late February. There are still several opportunities for Emirati officials to make their case to the FATF, including during a planned trip to Paris in the coming weeks, they said.

“We are taking this very seriously, having partnered with highly skilled and experienced specialists with a track-record in meeting best international practices and standards,” Hamid Al Zaabi, director general of the UAE Executive Office for Anti-Money Laundering and Counter-Terrorist Financing, said in a statement to Bloomberg News. 

‘Fully Committed’

“The UAE is fully committed to upholding the integrity of the international financial system, which includes working closely with our partners around the world to combat financial crime,” he said.

A FATF spokesperson declined to comment. A gray-listing applies to countries that have “strategic deficiencies in their regimes to counter money laundering, terrorist financing, and proliferation financing” but which are committed to address the issues “swiftly,” according to its website.

In a report published in April 2020, the FATF questioned the UAE’s system despite what it called “significant steps” to strengthen regulations, including new legislation in 2018 and 2019. 

“Fundamental and major improvements are needed across the UAE in order to demonstrate that the system cannot be used for money laundering/terrorist financing and the financing of proliferation of weapons of mass destruction,” the group said at the time.

Since the FATF’s warning in 2020, the UAE government has taken numerous steps to better align with global standards on anti-money laundering and countering terrorist financing, according to Ibtissem Lassoued, the Dubai-based head of advisory in financial crime at law firm Al Tamimi & Co.

Authorities set up courts focused on financial crimes and now require companies to disclose their ultimate owners to the government. UAE officials also established the Executive Office led by Al Zaabi to ensure the central bank, Finance Ministry and other authorities collaborate more closely.

The central bank has in recent months levied penalties on multiple banks for breaching anti-money laundering regulations and imposed new rules on hawalas, charities often alleged to enable terrorism-related money flows.

Still, illicit transactions are “a feature, not a bug” of Dubai’s financial system, according to a 2020 report by the Carnegie Endowment for International Peace. The U.S. lists the UAE as a “major money-laundering” jurisdiction.

The FATF, set up by the Group of Seven major economies, requires a significant majority of its members to make a gray-list decision, though the precise number isn’t defined. The organization includes 37 jurisdictions as well as the European Commission and the Gulf Cooperation Council, of which the UAE is a part. The country isn’t itself a member of the FATF.

Potential Setback

A gray-list designation would be a setback at a time when the oil-rich nation faces greater competition from neighboring Saudi Arabia, which is growing its financial markets and taking steps to lure more investment. Dubai and Abu Dhabi are also seeking to raise billions of dollars by listing state firms, and the UAE shifted its work week to Monday-Friday from the start of this year in a bid to lure global business.

A report by the International Monetary Fund last year found that gray-listing by the FATF leads to “a large and statistically significant reduction in capital inflows.” Analyzing a sample of 89 emerging and developing countries from 2000 to 2017, it estimated that on average foreign direct investment and portfolio inflows each declined by around 3% of gross domestic product.

The extent of any fallout for the UAE would be difficult to quantify, partly because foreign financial firms and investors may already approach it as a high-risk area, according to Bauer. 

Abu Dhabi, the nation’s capital, is home to sovereign wealth funds with more than $1 trillion of assets. Meantime, Dubai houses the regional headquarters for most multinational lenders, and the skyscraper-studded emirate has boomed in recent decades thanks largely to its light regulation and low taxes.

As part of an effort to strengthen oversight, the UAE government is using a slew of consultants including K2 Integrity, the people said. The New York-based firm’s leaders include Juan Zarate, who headed efforts against terrorist financing and financial crimes at U.S. Treasury during George W. Bush’s presidency.

The UAE has also hired Vienna-based Financial Transparency Advisors GmbH, run by former FATF assessors Gabriele Dunker and Michael Stellini, and Richard Gould, who used to work at the U.K.’s National Crime Agency, the people said.

Gould as well as representatives at K2 Integrity and FTA declined to comment. 

 

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-01-04/uae-faces-risk-of-inclusion-on-global-watchlist-over-dirty-money

UAE Faces Risk2

Escrito por:

DaisyTheBest

Ver todas las entradas

¿Son necesarios los planes de igualdad para acceder a los fondos europeos?
¿Son necesarios los planes de igualdad para acceder a los fondos europeos?

Entradas recientes

  • Protegir les nostres dades
  • Tecnologia al servei de la promoció de país
  • Signatura del conveni de protecció de dades
  • Joves de Centre Català denuncia l’Ajuntament de Barcelona a l’Autoritat Catalana de Protecció de Dades
  • Digitalitzar per crear riquesa i atreure talent
  • Política de protecció de dades personals
  • La llei de la digitalització
  • L’Agència de Protecció de Dades considera que prendre la temperatura als establiments comercials entra en conflicte amb la normativa
  • Restaurants amb certificat Covid i esquí sense mascareta
  • Equilibrant innovació i privacitat
  • Govern modificarà la Llei de protecció de dades per adaptar-la a la normativa europea
  • BASES DEL CONCURS PER A LA SELECCIÓ DE LA SINTONIA DE RTVA PEL NADAL DEL 2021
  • Què és el dret digital?
  • El viatge de Moscou cap a la guerra d’Ucraïna: de la construcció del món rus al fracàs del poder tou
  • General Joan Prim i Prats
  • Cap a la protecció de les dades
  • Les dades personals dels menors i la pàtria potestat dels progenitors
  • Sobre la protecció de dades
  • Finalistes al premi Disc català de l’any 2021 Comença la votació final per escollir el millor Disc del 2021 cantat en català
  • El comissari en cap aposta per un model de policia que es regeixi per la transparència i la rendició de comptes a la societat
  • The information systems of the Notariat obtain the National Security Scheme of high level
  • Cybersecurity, key and transversal
  • UAE Faces Risk of Inclusion on Global Watchlist Over Dirty Money
  • Spiking AML penalties for financial institutions reflect shifting threat landscape
  • Malta ranked worst in the EU for money-laundering risk: Basel AML Index 2021
  • The Top 5 ACFCS Stories of 2021: From regtech ruminations to historic fincrime regulations, readers seek knowledge on compliance effectiveness, even as countries broadly struggle to practice prevention
  • There is a serious need to improve the effectiveness of states’ action against money laundering and terrorist financing
  • Andorra: improvement in fighting money laundering and terrorist financing in the non-profit organisation sector.Andorra has improved measures to combat money laundering
  • Fincrime Career Tips and Tricks: How do you conquer compliance? Be an ‘information sponge’ beyond AML to look at broader fincrime investigation, prevention, deterrence fields.
  • Webcast: Bank Secrecy Act / Anti-Money Laundering and Sanctions Enforcement and Compliance in 2022 and Beyond January 19, 2022
  • La protecció de dades sancionarà el funcionari i no l’administració Vela denuncia que el Govern té “una doble vara de mesurar” en no equiparar les multes
  • Metges espanyols condicionen ‘gripalitzar’ la Covid-19 a l’adopció de 5 eixos clau per atendre el virus
  • García-Sastre: “Es fàcil que hi torni a haver un virus que provoqui problemes inclús majors”
  • Salut registra més de 800.000 proves diagnòstiques de COVID en una setmana, que corresponen al 10% de la població catalana.
  • El New Space català, un sector preparat per enlairar-se. MÒNICA ROCA I APARICI – PRESIDENTA DE LA CAMBRA DE COMERÇ DE BARCELONA
  • EL PROGRAMA DE SALUT, EDUCACIÓ SANITÀRIA I QUALITAT DE VIDA D’ONDA CERO CATALUNYA
  • Intel·ligència artificial per vigilar 110 estacions de Rodalies en temps real Renfe destinarà 8,7 milions d’euros de fons europeus al projecte
  • Multa a Vodafone, Telefónica, Orange i MásMóvil per contribuir al SIM swapping L’Agència Espanyola de Protecció de Dades ha sancionat les operadores amb 5,8 milions
  • Falta de privacitat
  • La pandemia por coronavirus ha puesto en relieve que “el derecho a la protección de los datos personales no es un derecho absoluto” cuando tiene interés público relacionado con la salud
  • Nascut a Barcelona el 29 de juny del 1962, pare de tres fills, Joan Laporta és llicenciat en Dret per la Universitat de Barcelona.
  • There is a serious need to improve the effectiveness of states’ action against money laundering and terrorist financing, concludes the Council of Europe’s anti-money laundering
  • Andorra: improvement in fighting money laundering and terrorist financing in the non-profit organisation sector
  • How long-term hybrid work is changing security strategies
  • Aliança de Corsunsky & Moré amb la tecnològica Zertifier. El despatx d’advocats gironí CORSUNSKY & MORE Advocats, s’alia amb la tecnològica ZERTIFIER, especialitzada en tecnologia Blockchain.
  • La pandèmia del coronavirus originada pel SARS-CoV-2, identificat per primera vegada a la ciutat xinesa de Wuhan, ha afectat greument el sector empresarial i ha paralitzat pràcticament la vida pública
  • La nova llei que entrarà en vigor al maig obligarà les empreses a fer una transició per adaptar-se a les noves exigències
  • Of the seven million people working in the ICT sector in Europe, only 30% are women
  • The professions and jobs that will lead the labor market in Spain this 2022, according to LinkedIn
  • Tourism is a strategic sector for the Spanish economy, representing 12.4 percent of GDP at the national level and 12.9 percent of total employment in the economy in 2019, as well as being an effective tool at the service of social and territorial cohesion, economic development and population fixation.
CP LEGAL es la boutique de Corporate Compliance de referencia en el Principado de Andorra. Somos un despacho profesional especializado en Criminal Compliance, AML Compliance y IT Compliance. Formació en Protecció de Dades i Seguretat de la Informació La transformació digital de les empreses ha suposat nous perills per a la seguretat de la informació d’aquestes. Els empleats juguen un paper fonamental en el correcte compliment de la normativa de protecció de dades. La formació és una garantia de compliment i la millor eina per a blindar la informació empresarial i no exposar-la a riscos. És valuós crear una cultura de privacitat en les empreses. Oferim serveis de formació personalitzada per a tota mena d’organitzacions amb continguts ajustats a les característiques i necessitats de cada organització. Introduir als treballadors en el dret rellevant a la protecció de dades. Formar als empleats sobre les implicacions pràctiques de les normatives i els procediments necessaris per a assegurar la seguretat de la informació. Conscienciar i educar al personal de la teva empresa sobre les seves obligacions de confidencialitat i les conseqüències de l’incompliment. Preparar als empleats per a reaccionar davant possibles incidents de seguretat de les dades. Con una dilatada experiencia y trayectoria profesional en el Principado y en los países vecinos, prestamos asesoramiento integral de alta calidad. https://cplegalconsulting.com Organització Definir els objectius finals de l’auditoria Organitzar els procediments que és duran a terme, (arxius a verificar, mesures de seguretat a aplicar, sistemes, programes i treballadors amb accés a dades personals). Definir els procediments que es realitzaran durant l'auditoria i els responsables de la mateixa Elaboració de l’informe Final Elaborar conclusió final definint els aspectes a millorar, les deficiències, les propostes orientades a corregir els errors, el nivell d’adequació a les exigències legislatives, així com la presentació del mateix informe a la Direcció de l’empresa amb els resultats més importants. Planificació i Recopilació d’informació Definir un calendari d’entrevistes als empleats Recopilar la documentació Comprovar la informació recopilada, així com altres processos que impliquin el tractament de dades de l'organització empresarial Verificació de l’acompliment Verificar amb la informació recopilada el compliment de tots els requeriments obligatoris Contrastar la informació obtinguda per a detectar possibles errades o aspectes a millorar. https://cplegalconsulting.com/community-events https://proteccio-dades.com
CP LEGAL es la boutique de Corporate Compliance de referencia en el Principado de Andorra. Somos un despacho profesional especializado en Criminal Compliance, AML Compliance y IT Compliance. Formació en Protecció de Dades i Seguretat de la Informació La transformació digital de les empreses ha suposat nous perills per a la seguretat de la informació d’aquestes. Els empleats juguen un paper fonamental en el correcte compliment de la normativa de protecció de dades. La formació és una garantia de compliment i la millor eina per a blindar la informació empresarial i no exposar-la a riscos. És valuós crear una cultura de privacitat en les empreses. Oferim serveis de formació personalitzada per a tota mena d’organitzacions amb continguts ajustats a les característiques i necessitats de cada organització. Introduir als treballadors en el dret rellevant a la protecció de dades. Formar als empleats sobre les implicacions pràctiques de les normatives i els procediments necessaris per a assegurar la seguretat de la informació. Conscienciar i educar al personal de la teva empresa sobre les seves obligacions de confidencialitat i les conseqüències de l’incompliment. Preparar als empleats per a reaccionar davant possibles incidents de seguretat de les dades. Con una dilatada experiencia y trayectoria profesional en el Principado y en los países vecinos, prestamos asesoramiento integral de alta calidad. https://cplegalconsulting.com Organització Definir els objectius finals de l’auditoria Organitzar els procediments que és duran a terme, (arxius a verificar, mesures de seguretat a aplicar, sistemes, programes i treballadors amb accés a dades personals). Definir els procediments que es realitzaran durant l'auditoria i els responsables de la mateixa Elaboració de l’informe Final Elaborar conclusió final definint els aspectes a millorar, les deficiències, les propostes orientades a corregir els errors, el nivell d’adequació a les exigències legislatives, així com la presentació del mateix informe a la Direcció de l’empresa amb els resultats més importants. Planificació i Recopilació d’informació Definir un calendari d’entrevistes als empleats Recopilar la documentació Comprovar la informació recopilada, així com altres processos que impliquin el tractament de dades de l'organització empresarial Verificació de l’acompliment Verificar amb la informació recopilada el compliment de tots els requeriments obligatoris Contrastar la informació obtinguda per a detectar possibles errades o aspectes a millorar. https://cplegalconsulting.com/community-events https://proteccio-dades.com
CP LEGAL es la boutique de Corporate Compliance de referencia en el Principado de Andorra. Somos un despacho profesional especializado en Criminal Compliance, AML Compliance y IT Compliance. Formació en Protecció de Dades i Seguretat de la Informació La transformació digital de les empreses ha suposat nous perills per a la seguretat de la informació d’aquestes. Els empleats juguen un paper fonamental en el correcte compliment de la normativa de protecció de dades. La formació és una garantia de compliment i la millor eina per a blindar la informació empresarial i no exposar-la a riscos. És valuós crear una cultura de privacitat en les empreses. Oferim serveis de formació personalitzada per a tota mena d’organitzacions amb continguts ajustats a les característiques i necessitats de cada organització. Introduir als treballadors en el dret rellevant a la protecció de dades. Formar als empleats sobre les implicacions pràctiques de les normatives i els procediments necessaris per a assegurar la seguretat de la informació. Conscienciar i educar al personal de la teva empresa sobre les seves obligacions de confidencialitat i les conseqüències de l’incompliment. Preparar als empleats per a reaccionar davant possibles incidents de seguretat de les dades. Con una dilatada experiencia y trayectoria profesional en el Principado y en los países vecinos, prestamos asesoramiento integral de alta calidad. https://cplegalconsulting.com Organització Definir els objectius finals de l’auditoria Organitzar els procediments que és duran a terme, (arxius a verificar, mesures de seguretat a aplicar, sistemes, programes i treballadors amb accés a dades personals). Definir els procediments que es realitzaran durant l'auditoria i els responsables de la mateixa Elaboració de l’informe Final Elaborar conclusió final definint els aspectes a millorar, les deficiències, les propostes orientades a corregir els errors, el nivell d’adequació a les exigències legislatives, així com la presentació del mateix informe a la Direcció de l’empresa amb els resultats més importants. Planificació i Recopilació d’informació Definir un calendari d’entrevistes als empleats Recopilar la documentació Comprovar la informació recopilada, així com altres processos que impliquin el tractament de dades de l'organització empresarial Verificació de l’acompliment Verificar amb la informació recopilada el compliment de tots els requeriments obligatoris Contrastar la informació obtinguda per a detectar possibles errades o aspectes a millorar. https://cplegalconsulting.com/community-events https://proteccio-dades.com

Funciona gracias a WordPress | Tema: BusiCare Dark de SpiceThemes

Este sitio web utiliza cookies para que usted tenga la mejor experiencia de usuario. Si continúa navegando está dando su consentimiento para la aceptación de las mencionadas cookies y la aceptación de nuestra política de cookies, pinche el enlace para mayor información.

ACEPTAR
Aviso de cookies